美国公司Eli Lilly (NYSE:LLY)在过去十年里增长势头惊人,经过股息调整,其股价在过去10年里增长了1450%。最近股市回落使许多公司的股价下跌至历史最高点以下,但Eli Lilly在本月达到新的最高记录,使该公司市值达到5774.6亿美元。这引发了一个问题:现在是否还是一个投资Eli Lilly的好时机?
Eli Lilly是否值得投资?
Eli Lilly是一个医疗巨头,利用其在生物技术、化学和基因医学方面的专长,致力于解决全球健康挑战。近年来,它在糖尿病治疗、肥胖治疗以及阿尔茨海默病研究方面取得了重大进展。公司股价大幅上涨的一个关键驱动因素是其2022年5月批准的二型糖尿病药Mounjaro。此外,根据摩根大通分析,到2030年,与2022年的30亿美元相比,与肥胖相关的药物需求可能将增长到1000亿美元。2022年,Eli Lilly的销售额达到2850亿美元,在未来十年里仍有充裕的增长空间。
公司对Mounjaro的前景持乐观态度,该药品在2023年第二季度已经为公司带来超过10亿美元的收入,且似乎有望获得FDA批准作为减肥药。此外,Eli Lilly经营的行业具有抗经济衰退的特点,确保了经济周期中的稳定现金流量。公司持续增长的现金流量使其能够为股东提供每股4.37美元的年度股息,预期收益率为0.72%,这些分红在过去25年中增长率平均为7.2%。
Eli Lilly股价是否高估?
尽管Eli Lilly展示出强劲的增长潜力,但其估值指标仍需审视。股票以15.9倍未来销售额和48倍未来收益率交易,对于一家大型股来说这相对较高。然而,公司预计未来五年每年调整后收益将以27%的速度增长,这可以解释其较高的溢价估值。
尽管规模宏大,但Eli Lilly仍保持快速增长速度,利润率和现金流量扩张良好,2022年达到52亿美元。摩根士丹利分析师吉夫·米恰姆(Geoff Meacham)对Eli Lilly表示乐观,重申“买入”评级,并将目标价格定为700美元。米恰姆预计,Eli Lilly的减肥药以及可能的阿尔茨海默病治疗药物将带来巨大销售额,进一步推动股价。
根据分析师的建议,在跟踪Eli Lilly的18名分析师中,有16人建议“强买”,1人建议“中性买”,1人建议“持有”。平均目标价格为587.94美元,约低于当前交易价格3.4%。然而,摩根士丹利乐观的目标价格意味着从当前价值来看可能上涨约15%。
总之,尽管从传统指标来看Eli Lilly的股票似乎略高估,但公司稳健的增长前景、持续扩张以及创新治疗使其成为长期投资者一个有吸引力的选择。然而,与任何投资一样,在作出决定前,需要对公司进行自己的尽职调查,并考虑个人的财务目标和风险承受能力。