相比于其它科技行业股份,Netflix (NASDAQ:NFLX) 在2023年表现相对平淡,尽管科技行业整体在2023年表现强劲。今年至今,Netflix的股价上涨21.9%,而纳斯达克综合指数(NASDAQ)上涨近30%。相比之下,其他FAANG股份在今年表现更为出色,Meta Platforms (NASDAQ:META) 涨幅达165%,Amazon (NASDAQ:AMZN) 涨幅56%,苹果 (NASDAQ:AAPL) 涨幅38%,Alphabet (NASDAQ:GOOGL) 涨幅57%。

市值达1576.1亿美元的Netflix仍然是全球流媒体行业的领导者。然而,因素如通胀和流媒体行业竞争加剧也放缓了其近几季度的增长。尽管面临这些挑战,大多数分析师仍然认为Netflix股价仍有进一步上涨潜力,公司本身对年底业绩也持乐观态度。尽管竞争加剧,Netflix在流媒体业务中仍保持强势,其收入在过去5年内翻了一番,从160亿美元增长到320亿美元。

预期增长

Netflix预计年底前后增长将加速,这得益于其高层人员的重大调整以及推出新的收入来源,如付费共享模式。

高层人员调整

今年年初任命共同CEO泰德·萨兰多斯和格雷格·彼得斯以及其他高层调整,通常会引起股市不确定性,但似乎并没有阻碍公司的增长。

付费共享模式

尽管推出付费共享模式受到一定抨击,Netflix仍在第二季度新增590万全球订阅用户,反映出这一新收入策略的效果。

收入增长

管理层预计年底下半年收入将增长,归因于付费共享模式在所有剩余国家/地区的成功推出以及广告支持计划的稳定增长。

现金流量

尽管内容支出增加,但Netflix目標今年实现50亿美元的自由现金流量,这得益于好莱坞编剧罢工的解决。

第三季度分析师预期:分析师预计Netflix第三季度收入将达854亿美元,同比增长8%,与公司预测基本一致。每股收益(EPS)预计同比增长12%至3.47美元。2023全年,收入预计同比增长7%至340亿美元,全年EPS预计增长20%至11.94美元。

分析师态度

尽管增长放缓,部分分析师对Netflix的看法也变得不那么乐观。摩根士丹利、TD Cowen以及惠尔斯法戈等公司下调了其目标价格,沃尔夫研究公司也从“超越表现”调整为“同业表现”。沃尔夫研究公司指出2024年每用户平均收入预期和付费共享模式可能带来的新增用户短缺等问题引起了其关注。

目标价格

覆盖Netflix的37名分析师中,20名建议“强买”,15名建议“保持”,2名建议“强卖”。平均目标价格为44.39美元,表示未来12个月内有大约23%的上涨潜力。

未来前景

Netflix提高无广告流媒体价格和2024年增长策略,包括潜在价格上调和内容改进,将成为重要关注点。公司目标是实现2024年每股收益15美元,共识预测2024年收入将达380亿美元,同比增长13%,每股收益15.1美元。

2023年10月18日Netflix发布业绩时,将提供更多2024年业绩和增长策略方面的见解。