美国公司Exxon Mobil (NYSE:XOM)股票在即将公布2023年第三季度财报(10月27日)前从最近的高点回落。尽管如此,投资者对Exxon收购美国公司Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD)的举动仍然表示热情,这笔交易预计将产生大量现金流。以下是一些重要因素:

Exxon收购Pioneer

Exxon于10月11日宣布以全股票方式收购Pioneer。根据协议,每位PXD股东将获得2.3234股XOM普通股,预计交易将于2024年上半年完成,需获得批准。这笔交易价值约为572亿美元,根据2023年7月底PXD的流通股数量计算。

增加美国石油产量

收购Pioneer后,Exxon在美国的石油产量将占其全球产量的45%。这代表Exxon重大赌注美国未来石油需求。

产生现金流

合并后预计将产生大量现金流。2022年第二季度,Pioneer产生了7.42亿美元现金流,而Exxon产生了50亿美元现金流。如果以2022年第二季度的运营水平计算,这笔合并交易有望每年产生约230亿美元现金流,如果油价持续高位,这个数字可能更高。

出售远期期权

这笔交易提升了Exxon期权溢价,为短线投资者提供机会产生额外收入。例如,11月10日到期的100美元行权价期权溢价为0.44美元,相当于年化收益率7.48%的收入。如果每三周重复一次这个交易,一年内可以获得这样的回报。

收入和下行保护

出售远期期权不仅可以产生收入,还为投资者提供了很好的下行保护。如果期权被行权,投资者只需要以每股100美元的价格买入股票,这需要股价下跌近8%。

总之,Exxon收购Pioneer以及潜在的现金流增加,吸引了投资者目光。出售远期期权策略可以为追求收入的投资者提供丰厚回报,与股息收入相结合,投资者有望实现总回报约11%。