看好Occidental Petroleum(NYSE:OXY)的投资者手头有一个有利可图的机会,特别是通过出售看跌期权来获得额外收入。这个策略对已经持有OXY股票的长期投资者特别有吸引力。

继续采用近期看跌期权策略

现在继续采用这种近期看跌期权策略是明智的。例如,考虑10月27日到期的行权价为60.00美元的期权,其报价为0.57美元。这对卖空看跌期权的投资者来说,在不到三周的时间里代表近1.0%的收益,提供了6%的下行保护。

这个收益计算是通过将0.57美元除以60.00美元的行权价得到的,结果为0.95%。如果投资者每三周可以重复一次这个收益(一年17个周期),那么预期回报将超过16%(0.0095 x 17 = 0.1615,或16.15%)。

实际操作如下:如果一名投资者在他们的经纪公司获得6,000美元的现金和/或保证金,他们可以下单”卖出开盘”一个10月27日到期行权价为60.00美元的期权合约。此举会立即为账户增加57.00美元,这是账户的永久增加。例如,如果投资者获得18,000美元,他们可以卖空三个看跌期权合约,导致账户增加171.00美元。这相当于投入的18,000美元的0.95%。

如果这个策略每三周重复一次,一年的预期回报可能达到2,907美元(即171美元x 17)。因此,考虑到每次都利用相同的18,000美元,预期年回报将为16.15%(即2,907美元/18,000美元)。

了解下行风险

重要的是要认识到,这个策略中的每笔交易都不会成功,投资者有时可能需要用保证金购买100股。这可能会导致从时间到时间出现未实现的资本损失。但是,优势在于投资者永远不会被迫卖出他们已经拥有的任何股票。

这种方法适用于寻求随时间累积股票头寸的投资者,使用美元平均成本基础。长期投资者也会欣赏他们已经从OXY股票获得1.09%的股息收益。此外,如果卖空看跌期权偶尔导致额外购买股票,投资者可以赚取更多股息。另外,随着时间的推移,投资者还可以出售看涨期权以产生额外收入。这种多方面的策略与希望保持OXY股票长仓的投资者意见一致。