微软是否是当前值得考虑的首要人工智能增长股? – Voice of Asia

微软(NASDAQ:MSFT)一直在技术行业占据主导地位,其进入人工智能(AI)领域只会增加其成功。该公司拥有一个多元化的业务组合,在宏观经济挑战面前一直能够持续盈利。过去十年,微软的股票价值增长了惊人的834%。

在最近的发展中,微软的股票在今年迄今已上涨36.6%,超过纳斯达克综合指数的15%增长。微软早期涉足人工智能现在开始见成果。其在2024财年第一季度出色的业绩表现给华尔街带来了信心,认为公司能够很好地利用人工智能机会,微软股价随后上涨超过2%。

人工智能在提升微软业绩中的作用

微软2024财年第一季度(截至9月30日)的业绩表现证明了公司的实力。其在收入和利润方面均超出分析师预期,净利润达到223亿美元或每股29.99美元,超预期0.34美元。同比利润增长出色,达27%。公司报告的收入为565亿美元,同比增长13%,超过预测约20亿美元。

微软的个人计算机(PC)业务在近几个季度面临挑战。然而,在第一季度,该细分市场的收入增长3%,达到137亿美元,主要得益于Windows收入增长。PC细分市场还包括游戏收入,其中游戏内容和服务收入增长9%,达到3.09亿美元。

10月13日,微软成功以690亿美元收购了知名游戏公司暴雪娱乐,这家公司以《使命召唤》、《魔兽世界》和《暗黑破坏神》等热门游戏闻名。这笔收购预计将在未来几个季度进一步提升公司的游戏收入。

此外,产品组合细分市场(包括Office产品、LinkedIn等动态产品)的收入同比增长13%,达到186亿美元。

2019年,微软与开放AI合作,2023年初宣布第三阶段合作,这表明公司致力于将AI集成到旗舰Office产品和企业云平台Azure中。CEO萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)强调“现已有超过1.8万家组织使用Azure开放AI服务,其中包括新的Azure客户”。

微软云业务的核心作用

微软在云计算行业占据第二大市场份额,约22%,仅次于亚马逊的亚马逊网络服务(AWS)。在第一季度,其智能云细分市场(由Azure AI驱动)报告出色增长19%,收入达2430亿美元。

微软第一季度结束时现金储备高达1440亿美元,长期债务420亿美元。此外,公司的自由现金流同比增长22%,达210亿美元。

管理层还强调,微软采取全面方法将AI融入技术栈的每个层面和各种业务流程中,以提高客户效率。

微软对AI产品集成带来的持续增长持乐观态度。在第二季度,公司预计智能云收入将增长17%至18%,在251至254亿美元范围内,其中Azure将发挥关键作用,预计增长26%至27%。

第二财季收入预期在604至614亿美元范围内,同比增长约15%。分析师预期为约580亿美元。微软管理层表示“我们将在未来继续实现健康增长,这得益于我们在商业云和领导AI平台浪潮方面的领导地位。”

长期来看,分析师预测2023财年微软收入从212亿美元增长到2024财年的241亿美元,同比增长14%。2025财年收入进一步增长约13%,达到271亿美元。

此外,分析师预计每股收益(EPS)将大幅增长,2024财年EPS将增长11.1%至10.90美元,2025财年将增长至12.43美元。基于2025财年增长预测,微软当前前瞻收益倍数为26倍,对于一家面临超高增长的公司来说,这个水平看起来合理。

在出色的季度业绩和积极预测后,派珀桑德勒(Piper Sandler)、美银美林(BofA)和高盛(NYSE:GS)等多家分析师上调了对微软股票的目标价格。华尔街一致看好微软,36名分析师中有30名给予“强买”评级,3名给予“中性买入”,3名给予“持有”评级。

分析师平均目标价格为3861.14美元,表明在未来12个月微软股价有可能上涨约14%。不同分析师给出的目标价格范围从高点440美元到低点232美元不等。

人工智能是一股变革性力量,投资于人工智能技术前沿公司提供了长期投资者巨大机会。与开放AI的深入合作以及在各个业务细分市场全面融入AI等战略,微软作为一个品牌知名度强、致力于创新、财务实力雄厚的公司,未来增长潜力巨大。然而,AI行业仍处于探索阶段,投资者在做投资决定时应谨慎行事。