Devon Energy (NYSE:DVN)目前提供了一个有吸引力的4.5%的股息收益率,这使其成为收入寻求型投资者的一个诱人选择。该公司每股支付0.49美元的季度股息,其中包括0.29美元的可变部分。这个可变组成部分计算为调整后的自由现金流量的50%。

根据每股1.96美元的年度股息,DVN的股息收益率为4.5%。然而,重要的是要注意,实际的股息支付可能会根据该公司第三季度的现金流量结果而波动。如果自由现金流量较低,可变股息的一部分可能会减少。尽管如此,鉴于第三季度经历了有利的油价,任何潜在的股息减少可能不会太大。

股息的当前状况

尽管股息的吸引力,但DVN的股票表现最近出现了疲软,可能是由于市场担心油价可能已经达到峰值。

虽然这种感知的油价峰值可能不会直接影响第三季度的股息,但分析师预计第四季度可能会减少股息。这种预期导致DVN股价持续下跌,同时伴随着更广泛的油价下跌。

投资者的价值机会

尽管如此,这种情况为希望以较低价格进入市场的投资者提供了宝贵的买入机会。 此外,它还使卖出看跌期权成为一个有吸引力的产生收入的策略。

通过卖空看跌期权产生收入

例如,考虑10月27日到期的期权,其中行权价为40美元的看跌期权的溢价为0.33美元。投资者可以卖空这份看跌期权,在未来三周内获得0.825%的即时收益。

假设投资者一年内可以重复这种交易17次,那么这相当于14.0%的预期回报率。重要的是,这一行权价提供了显著的下行保护,比当前股价低超过8%。

例如,投资者可以向经纪公司分配4,000美元的现金或保证金,以在10月27日到期时以40.00美元的价格卖出一份看跌期权合约。这将立即获得33.00美元,相当于投资的4,000美元的0.825%。如果每三周重复一次,一年下来这种策略可以产生561.00美元,相当于那段时间内投资的4,000美元的14%。

例如,如果投资者决定卖空五份看跌期权合约,他们需要向经纪公司分配20,000美元。但是,在三周期间赚取的收入将达到165.00美元。重要的是,除非股票大幅下跌近8.5%达到每股40.00美元,否则投资者的20,000美元不会被使用或被要求购买DVN股票。

此外,投资者的盈亏平衡点为每股39.67美元(40美元 – 0.33美元),比当前的43.70美元每股价格低9.2%。这种方法为投资者提供了强大的下行保护。

与持有DVN股票头寸相结合进行优化

执行这种策略的谨慎方式是同时持有DVN股票的多头头寸。通过这样做,投资者可以从高股息收益中受益,同时通过卖空看跌期权产生额外收入。

请注意,这个改写版本保持了原文的核心内容,但以稍微不同的方式呈现。如果您需要进一步修改或有其他文章需要改写,请告知我。