阿拉斯加航空

尽管最近强劲的9月就业报告初看似乎预示着阿拉斯加航空(NYSE:ALK)等公司的良好前景,但还有一些隐藏的风险需要考虑。随着更多人获得稳定的收入,自由支配收入增加。当这与对可靠劳动力的信心相结合时,所谓的“报复性旅游”情绪可能会推动ALK股票增长。

值得注意的是,11位华尔街分析师一致将阿拉斯加航空评为强劲买入。深入研究可以量化的预期,平均目标价为62.11美元,比上周五收盘价35.07美元高出可观的77%。最高目标达到75美元,最低目标仍然代表可观的42.6%的潜在回报。

然而,对ALK股票的高期望并没有描绘出整个画面。在检查Barchart技术意见指标时,它给出了88%的强劲卖出评估,暗示着短期到中期周期的决定性看跌态势。

从长远来看,存在一些希望,悲观交易的几率为50/50。这种对比度不理想,尤其是当ALK股票存在严重的基本面问题时。今年早些时候,阿拉斯加航空在第二季度财报披露时下调了第三季度的收入预期。

因此,问题仍然是:阿拉斯加航空的哪个版本会起飞?

不寻常的期权活动增加了围绕ALK股票的不确定性。继10月6日盘后时段,阿拉斯加航空的衍生品因不寻常的期权成交量而受到关注。总成交量达到13,301份合同,而未平仓合约数量为65,028份。值得注意的是,这比过去一个月的平均值增长了502.67%。

深入探讨具体情况,看涨期权成交量为1,437份合同,看跌期权成交量为11,864份合同。这意味着看跌期权成交量占看涨期权成交量的比率为8.26,乍看起来暗示着看跌情绪。

然而,不能操之过急得出结论。机构交易者有时可能会卖出(写)看跌期权以获利于加剧的隐含波动率,或者由于对基础证券不会下跌的强烈信念。

为了更好地判断上下文,期权流动性数据显示,ALK股票衍生品的最后一次主要交易发生在9月19日。有趣的是,这次交易涉及卖出2023年10月20日到期的35.00美元看跌期权,暗示对35美元的支持位有信心。巧合的是,ALK股票上周五收于35.07美元。

这可能会让多头恢复一些信心。然而,进一步探索不寻常的期权活动,周五期权成交量的激增集中在2023年11月17日到期的32.50美元看跌期权上。该合约成交了5,782手,未平仓量仅为94手,这表明对这只此前被忽视的期权合约出现了突然的需求。

证据表明,散户交易者正在驱动这种需求,这是一个精明的举动,考虑到看跌期权的delta一直在趋向-1。那些采取相反(多头)立场的人可能是在与普遍的散户智慧相抗衡。

总之,尽管强劲的就业报告看似是一种祝福,但它可能是未来挑战的前兆。联储的行动将受到密切关注,尤其是在它与持续的通胀作斗争时。如果利率大幅上升,可能会触发衰退或阻碍那些受益于宽松货币政策的公司。这种潜在的局面可能不利于ALK股票,这就解释了对看跌期权的突然兴趣。