
在一系列令人惊讶的事件中,Meta Platforms(纳斯达克股票代码:META)成为今年表现最好的FAANG股票,年初至今涨幅超过155%。这种表现也使其成为标准普尔500指数中表现第二好的股票。鉴于Meta在2022年是FAANG中表现最差的股票,市值几乎缩水了三分之二,这种反弹尤其引人注目。
Meta最近反弹的一个关键驱动因素是去年暴跌后其估值过低。该股票的估值可能已经发生了重置,这从今年的非凡反弹中可以看出。然而,有充分的理由认为,对于长期投资者来说,该股票仍被低估。
有趣的是,Meta股票仅从2023年峰值回落了约5%,这是FAANG同行中第二低的下跌,仅次于Alphabet(GOOG),后者继续接近其52周高点交易。即使是Apple(AAPL),在经济不确定性时期通常被视为坚挺的股票,也从其2023年高点出现了两位数的下跌。
Meta Platforms股票被低估吗?
目前,Meta Platforms的下一年(NTM)市盈率(PE)为19倍。虽然这一倍数在2022年11月Meta暴跌期间降至12.3倍的低点,但过去三年平均为21.4倍,过去五年平均为22.2倍。Meta的估值倍数也一直是FAANG同行中最低的。
乍一看,Meta可能似乎有点被低估。然而,保持观点的客观性至关重要。首先,Meta的收入增长不如以往强劲。分析师预测,2023年销售额将增长13.6%,2024年将增长12.4%,虽然这是对2022年1.1%的下降的改善,但不到公司在2022年之前实现增长的一半。
其次,更高的利率的影响也对科技股票的估值造成了压力,Meta也无法避免这些影响。
尽管收入增长放缓,但Meta正在积极开拓多种增长途径。这就是为什么,即使在从低点大幅反弹后,Meta股票仍然提供了一个有吸引力的投资机会。原因如下:
强大的社交媒体平台
尽管用户增长停滞,但Meta Platforms仍拥有强大的平台和广泛的网络效应。此外,在全球对定向广告和隐私法规的担忧中,Meta正在为欧洲开发一个无广告版本。这种举措可以在应对监管审查加强的同时,提高收入。
有效的变现策略
Meta现在专注于有效变现其平台。在2023年第二季度的收益电话会议上,该公司报告称,其抖音竞争对手Reels的年收入运行率达到100亿美元。这一数字在过去一年中增长了两倍以上。此外,Meta正在探索为WhatsApp用户增强变现的方式,并推出了付费消息和商业消息,以方便企业用户之间的互动。即将推出的Thread,其类似Twitter的平台,预计将引入新的收入来源。增加变现能力,再加上积极的成本削减,预计将推动公司2024年净收入同比增长26%。
拥抱人工智能
Meta正在向广告客户推出其生成式AI工具,以增强平台的用户体验并使广告更有效。
元界作为增长引擎
Meta Platforms的Reality Labs部门负责构建元界,在2021年和2022年分别录得102亿美元和137亿美元的巨额亏损。预计这些亏损在2023年还将增加。然而,尽管这些损失,Meta对元界的承诺凸显了其对公司长期成功的重要性。虽然Reality Labs部门目前亏损,但如果元界战略如预期般展开,它最终可能变得有利可图。Meta本质上是两种业务的融合:一种业务集中在传统社交媒体平台的价值,另一种业务专注于元界的增长潜力,如果成功,可能会带来可观的长期价值。
Meta股票预测
华尔街分析师对Meta股票持乐观态度,给予共识“强烈买入”评级。在覆盖该股票的38名分析师中,有34人给予“强烈买入”评级,2人给予“适度买入”评级。还有1个“持有”和1个“强烈卖出”评级。目标价格平均值为361.65美元,比当前价格高出16.8%。
Meta最近的抗跌性,即使在更广泛的市场下跌的背景下,突显了投资者对其价值的认可。即将公布的第三季度财报可能成为Meta股票的下一个关键催化剂。鉴于该股票在过去财报发布后的强势表现,它有望保持动力。投资者可以合理预期这家科技巨头会继续带来积极的惊喜。