Occidental Petroleum(NYSE:OXY)最近凭借其强劲的自由现金流(FCF)产生了头条新闻,为注重价值的投资者以及对诸如出售看跌期权等另类收入策略感兴趣的人提供了一个诱人的主张。

截至9月19日,OXY股票的交易价格为每股66.22美元,在早间交易中略有波动,但在过去一个月中保持了相对稳定。

自由现金流反弹的潜力

要了解Occidental FCF的重要性,需要更仔细地看一下其最近的财务业绩。

2023年第二季度:Occidental报告的FCF(未调整营运资金前)为10.05亿美元。

2022年第二季度:在前一年的同一季度,Occidental的FCF数字要高得多,总计为41.76亿美元。

第一季度的结果也可以看到类似的趋势。 值得注意的是,Occidental一直在加大资本支出(capex)。2023年第二季度,该公司向capex分配了16.46亿美元,与2022年第二季度的9.72亿美元支出形成了明显对比。虽然增加的capex导致了FCF的变化,但最近油价的上涨表明,如果capex保持稳定,调整后的FCF有望显著改善。

这一积极的前景可能会鼓励注重价值的投资者评估他们在该股票中的选择。

有吸引力的估值

随着OXY股票交易价格为66.22美元,其市盈率(PE)相对适中,为17.75倍盈利。这一计算基于分析师对2023年每股收益(EPS)3.73美元的共识预测。但是,分析师的前瞻性预测预计每股收益可能上升至5.09美元,导致前瞻性PE仅为13倍。

相比之下,Morningstar报告过去5年平均前瞻性PE为17.3倍,这表明与其历史指标相比,该股票目前被低估。

此外,OXY提供了1.09%的有吸引力股息收益率,这不仅对注重价值的投资者有吸引力,而且也对寻求可靠股息收入的收益导向投资者有吸引力。

探索收入策略:卖空看跌期权

对于开放另类收入策略的投资者来说,卖空看跌期权可能是一个有趣的选择。例如,考虑到期日仅为10天的9月29日看跌期权链。这些行权价为64.00美元的期权正在以31美分的价格交易。通过卖出这些看跌期权,投资者可以额外获得0.48%的收入,距离到期日还不到两周。

关键是要了解这种策略存在一定风险,因为行权价位于当前股价的3%以下。如果OXY的股价跌至或低于64.00美元,投资者可能有义务以该特定价格购买额外的OXY股份。通常,经纪公司要求投资者存放等额的现金或保证金抵押品,以支付这种潜在义务。

然而,重要的是要注意,来自卖空的收入,在这种情况下为31.00美元,仍由投资者保留。在每两周重复这种看跌期权短线策略一年的情况下,总收入可能达到806.00美元,相当于最初投资的6,400美元的12.6%。虽然不能保证期权的溢价总是保持这一水平,但它突显了在当前市场环境中卖出看跌期权的潜在吸引力。

OXY股票:对注重价值的投资者来说是一个有吸引力的机会

总之,Occidental Petroleum为注重价值的投资者提供了一个诱人的机会。此外,对于愿意管理相关风险的人来说,卖空看跌期权可能是一种有趣的收入策略,它提供了一种考虑股票被低估状态、潜在增长和长期稳定性的另类途径,适应当今动态的市场环境。