Broadcom (NASDAQ:AVGO),这个著名的半导体和软件公司,一直以其巨大的现金流量利润吸引投资者。AVGO股已经成为投资者的宠儿,目前,短期卖出超出期权(OTM)似乎是一个有利可图的收入机会。

最近,AVGO股表现出强劲的上涨趋势,目前交易价格为885.23美元,从9月22日的829.08美元有显著升幅。投资者认识到了这只股票在公司最近的8月31日收益报告后的低估。

优异的现金流量利润率表明更高的目标价格

一个重要的亮点是公司在8月31日结束的财政第3季度报告的优异现金流量(FCF)利润率。例如,在该季度,公司从887.6亿美元的收入中产生了45.87亿美元的FCF。这意味着其销售额的一半以上直接转换为现金流量,可用于分红、回购股份、收购等。

这种高FCF利润率可以用于估算股票的目标价值。假设50%的FCF利润率,并应用分析师对2024财年10月结束时3874亿美元收入的预测,那一年的FCF可能达到1937亿美元。假设FCF收益率为5%(相当于20倍估值),Broadcom的市值可能达到3.87万亿美元,相比当前约3,627亿美元的市值增加6.8%。此外,假设FCF收益率为4%(25倍FCF),市值可能上升至4,840亿美元,表示潜在上涨空间高达33.5%。平均来看,这表明目标估值约高于当前股价20%。

这意味着每股目标价格为1,062美元,比当前价格885.23美元高出20%。

通过短期卖出OTM期权提高收入

之前,我们建议卖出期权合约,行权价格为785美元和790美元,到期日为10月13日。这些交易结果都很成功,因为股票收盘价为883.13美元。参与这种策略的投资者分别获得了7.8美元和8.6美元的期权收入,收益率分别为0.99%和1.088%。

目前,近期到期期权也提供吸引的溢价。例如,835美元和840美元行权价格,到期日为11月10日的期权,其溢价分别为11.05美元和12.2美元。这意味着,通过将溢价除以行权价格,投资者可以立即获得1.32%和1.45%的收益。

实际操作上,一位投资者可以通过经纪公司放入现金或保证金8.35万美元,并“卖空开立”835美元行权价格,到期日为11月10日的一个期权合约。这会立即获得1,105美元的现金,相当于投入的8.35万美元的1.32%。如果这种策略每月重复一年,投资者可以预期获得1,3260美元的收入,相当于最初8.35万美元投入的15.88%。

值得注意的是,行权价格高出市场价格5.42%,为短期卖期权投资者提供下行保护。

总之,投资者可以通过短期卖出AVGO股价潜在目标价格以上的OTM期权来产生收入。

请注意,所有投资活动都存在风险,在做任何投资决定前,都需要进行全面研究并咨询财务顾问。