Tesla (NASDAQ:TSLA)的股票面临来自分析师的新挑战。尽管有负面情绪,但一些投资者在近期到期期权的丰厚溢价中看到了短期超远期权的机会。

Tyndall的首次报告为TSLA股定下了每股146美元的价格目标。11月10日星期五上午交易时,TSLA为208.45美元,表明分析师预期TSLA股价将下跌62.45美元,相当于下降30%。

此外,包括古根海姆在10月19日在内的其他分析师也表达了悲观情绪。罗斯和花旗银行对TSLA股保持中立评级,这也增加了普遍悲观的态度。

TSLA的市值反映广泛的悲观情绪

这种悲观情绪已经在很大程度上体现在TSLA的股价中,一个月内下跌近60美元,相当于超过22%的下跌。这种失望源于第三季度收入仅增长9%,相比第二季度47%和第一季度24%增长乏力。此外,现金流量(FCF)也出现下降,这还加剧了公司报告的持续价格下调。

利用期权溢价高额获利

因此,TSLA期权价格飙升,为投资者提供机会通过短期超远期权获利并产生额外收入。

检查12月1日期权到期期间,可以看出超远期权的吸引力。例如,价格为185美元的期权,离当前价格有11.85%的距离,买入方报价为2.45美元每份合同。这意味着在三周到期前即可获得1.32%的即期收益,平仓价格为182.55美元,低于现价12.4%。

降低风险提高回报

尽管这种策略提供显著的下行保护和高收益,但它不无风险。如果TSLA股价跌至185美元或以下,投资者可能被迫以该价格购买TSLA股票,从而产生未实现亏损头寸。但是,考虑到即时获得的2.45美元,真正的平仓价格为182.55美元。投资者还可以在近期到期期间进一步探索卖出覆盖调用以进一步降低平仓价格。

鉴于当前期权溢价高涨,现有TSLA投资者可能会利用这些期权产生额外收入。