Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF)在品牌实力持续增强,运费成本下降的推动下呈现增长态势。这些积极因素促进公司在2023财年第二季度连续第二个季度超出盈利和销售预期。尤其 worth noting that,销售额同比增长16.2%,按不变汇率计算同比增长16%。

公司强调了其提升Hollister品牌定位的成功。作为其“始终向前计划”的一部分,公司在店铺,数字平台和技术等各个方面的投入已经取得成效。

我们来更深入地了解推动ANF表现良好的关键因素:

1. 店铺优化

Abercrombie正积极优化其店铺网络,减少依赖游客型地点。作为这一优化策略的一部分,公司计划将更大的旗舰店转型为规模更小、支持全渠道的店铺。在2023财年,Abercrombie计划开设35家新店,改造20家店铺,调整各店规模,并关闭30家Outlet店。

2. 同业竞争对手

其他零售商也在扩大店铺网络。Ross Stores (NASDAQ:ROST)最近在各州新增43家Ross Dress for Less店和8家dd’s DISCOUNTS店,符合2023财年增长计划。Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)在2024财年上半年开设16家Outlet店,同时关闭8家店铺。Nordstrom (NYSE:JWN)计划在德克萨斯州圣安东尼奥开设一家Nordstrom Rack店,作为其扩张策略的一部分。

3. 利润率提升

ANF受益于运费成本下降和平均单品零售价(AUR)上升带来的利润率优化。2023财年第二季度,公司毛利率扩大460个基点至62.5%。这主要得益于运费成本下降340个基点,AUR增长带来的利润率提升400个基点,部分被原材料成本上升180个基点和不利汇率影响60个基点抵消。

因此,公司将2023财年经营利润率指引上调至8-9%,从早期预测的5-6%提高。这包括同比提升250个基点,主要受益于运费和原材料成本下降,以及“始终向前计划”投入带来的操作费用杠杆效应,尽管面临通胀挑战和投入增加。

4. 销售前景

Abercrombie预计2023财年净销售额同比增长10%,显著高于早期预测的2-4%增长。公司预计Abercrombie品牌将优于Hollister。此外,2023财年指引包括53周的影响,预计将为销售额贡献4500万美元,预计将弥补通胀带来的费用增加和“始终向前计划”投入增加所带来的更高费用。

2023财年第三季度,Abercrombie预计销售额同比增长将在双位数上升,汇率影响为1.4个百分点。

5. 长期战略

公司将继续执行“始终向前”计划,重点是品牌增长,利用全渠道能力,扩大数字渠道覆盖,并保持财务纪律。Abercrombie长期目标是到2025财年末实现年销售额41-43亿美元,年经营利润率8%或更高。更长期来看,管理层设想年销售额达到50亿美元,年经营利润率10%或更高。

公司预测Abercrombie & Fitch和abercrombie kids品牌在未来三年的年复合销售增长率为6-8%,而Hollister和Gilly Hicks品牌预计分别为0-2%和15%。

值得注意的是,Abercrombie & Fitch成人品牌预计将成为主要增长动力。公司重点加快数字转型,例如“更好地了解客户”和“无处不在惊艳客户”等举措。增加对客户分析的投入被视为满足和超越客户需求的积极举措。此外,Abercrombie计划在未来三年内通过强劲现金流量为股东带来高回报,支持数字和实体店全渠道增长,目标产生至少6亿美元现金流量。

结论

受益于品牌实力,店铺优化举措和各种增长策略,Abercrombie & Fitch的未来前景看好。值得注意的是,当前财年盈利预期在过去60天内激增108.6%,达到4.36美元。