美银发出买入呼吁，安森美半导体（ON）股票重新进入华尔街视野

TLDR

• BofA Securities 将 ON Semiconductor 的评级从中性上调至买入，并将其目标价从70美元提高至85美元。
• 此次评级上调是由人工智能电源业务管线、Treo产品线以及一项30亿美元的未来三年回购承诺推动的。
• BofA预计到2028年，备考每股收益和自由现金流潜力将达到6-7美元，约为当前水平的两倍。
• 该股在过去一年中回报率达96%，交易价格为68.65美元，接近其73.76美元的52周高点。
• 机构投资者Iridian Asset Management在第四季度将其ON持仓增加了45.8%，而内部人士在上个季度出售了价值约609万美元的股票。

(SeaPRwire) –   ON Semiconductor ($ON) 周一开盘便获得了华尔街新的信任票，此前BofA Securities将其评级从中性上调至买入，并将目标价从70美元上调至85美元。

ON Semiconductor Corporation, ON

BofA分析师Vivek Arya指出，公司不断增长的人工智能电源业务管线、其Treo产品线以及约6%的健康自由现金流收益率是此次评级上调的关键原因。管理层承诺在未来三年通过一项60亿美元的回购计划将几乎全部自由现金流返还给投资者，这为此次看涨观点增添了分量。

该股周一开盘报68.65美元，接近其73.76美元的52周高点。在过去一年中，ON的回报率达到96%——这与之前三年其下跌36%而SOX指数上涨132%的情况形成了鲜明对比。

这一转变是经过深思熟虑的。管理层通过精简产品组合、削减成本和专注于现金流生成来应对早期的疲软。

关注盈利与估值

BofA将其2026年和2027年的每股收益预期分别上调了2%和7%。新的85美元目标价基于2027年收益的21倍，高于之前的18倍，反映了增长前景的改善。该机构预计2026年每股收益增长26%，2027年增长40%。

展望更远的未来，BofA预计到2028年备考每股收益和自由现金流将达到6-7美元，大约是公司当前水平的两倍。该机构指出9月份的分析师日可能是一个潜在的积极催化剂。

在其最新的季度报告中，ON公布的每股收益为0.64美元，比预期高出0.02美元。营收为15.3亿美元，略低于15.4亿美元的普遍预期。该数字同比下降了11.2%。对于2026年第一季度，公司指引每股收益在0.56美元至0.66美元之间。

该股的追踪市盈率约为202倍，仍然处于高位。分析师的平均目标价为64.19美元，总体共识评级为持有，其中包括12个买入评级、17个持有评级和1个卖出评级。

机构买入与内部人士卖出

在机构方面，Iridian Asset Management在第四季度将其ON持仓增加了45.8%，增持了28,778股，使其总持股达到91,632股，价值约496万美元。其他几家基金也在该季度增加了持仓。机构投资者现在拥有公司约97.7%的股份。

内部人士的活动则描绘了不同的景象。首席财务官Trent Thad在2月份以71.22美元的价格出售了60,000股，将其持股减少了15%。内部人士Sudhir Gopalswamy在3月份以58.67美元的价格出售了6,114股。总体而言，内部人士在上个季度出售了约86,114股，价值约609万美元。

各个半导体领域的交货周期也一直在上升。Baird的研究指出，MOSFET的交货期平均为25周，表明更广泛的半导体上行周期正在加速——这一趋势可能在未来几个季度支持ON的业务。

电源解决方案集团总裁Simon Keeton计划于2026年6月30日辞职，并已计划向新领导层过渡。