Beyond Meat (BYND) 股价下跌12%，因杰富瑞大幅下调目标价

TLDR

• Beyond Meat 股价下跌约 12%，因第四季度营收同比下降 19.7% 至 6160 万美元，未达预期
• Jefferies 将其目标价从 1.25 美元下调至 0.70 美元，维持“持有”评级
• 第四季度毛利率暴跌至仅 2.3%，全年调整后 EBITDA 严重为负
• 该公司在 3 月份多次推迟年度报告，理由是库存会计方面存在“重大缺陷”
• 华尔街的普遍评级为“中性偏卖”，平均目标价为 0.85 美元

(SeaPRwire) –   Beyond Meat 度过了艰难的周三。在令人失望的第四季度财报发布后，该公司股价下跌约 12%，再次引发了对其未来发展道路的质疑。

Beyond Meat, Inc., BYND

第四季度营收为 6160 万美元，同比下降 19.7%，低于分析师预期。零售和餐饮渠道均表现疲软，表明植物基产品的需求普遍持续面临挑战。

本季度毛利率降至仅 2.3%。全年来看，调整后 EBITDA 仍严重为负，尽管该公司报告的净利润得益于与债务重组相关的非现金一次性收益。

此次债务重组有助于缓解短期内的部分流动性压力。但 Jefferies 分析师 Kaumil Gajrawala 表示，要控制现金消耗，仍有大量工作要做。

在公布业绩后，Jefferies 将 BYND 的目标价从 1.25 美元下调至 0.70 美元，同时维持“持有”评级。新目标价基于该公司 2027 年 2.5 亿美元销售预估的 3.25 倍。

该公司指出，销售何时能稳定下来仍难以预测。它还提到，利润率的改善需要比当前需求环境所允许的更大的提升。

年度报告推迟加剧担忧

在 Beyond Meat 于 3 月份多次推迟提交年度报告后，投资者信心再次受到打击。管理层指出，内部控制方面存在“重大缺陷”，特别是在库存会计和处理过时产品方面。

此类披露往往会令投资者感到不安，这次也不例外。这加剧了本已艰难的局面，并引发了对公司内部运营纪律的质疑。

管理层正在制定一项重新定位战略，包括进入蛋白质饮料等相邻品类以及优化运营规模。这些举措是否足以改变需求格局，仍不确定。

过去十二个月的全年营收为 2.91 亿美元，毛利率仅为 9.9%。过去一年，该股已下跌 77%。

华尔街仍保持谨慎

更广泛的分析师群体并未急于上调该股评级。根据过去三个月的一份“持有”评级和两份“卖出”评级，华尔街目前对 BYND 的普遍评级为“中性偏卖”。

平均目标价为 0.85 美元，较当前水平约有 37% 的上涨空间——但这一差距反映了该股已大幅下跌的现状，而非乐观情绪的激增。

Beyond Meat 已设定目标，希望在 2026 年底实现正的 EBITDA。鉴于持续的利润率压力以及对其内部控制的审查，分析师们对其能否实现这一目标仍持怀疑态度。

该公司股价目前交易价为 0.63 美元。